| |||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||
 | |||||||||||||||||||||||||
Пока украинских граждан отвлекают политическими баталиями внутри и вне страны, к ним подкралась действительно страшная угроза В эти дни Российская Федерация отмечает своеобразный "юбилей" - 10 лет со дня провозглашения дефолта, который оказался одним из самых тяжелых экономических кризисов для этой страны. Основными причинами дефолта в тот "черный август" стали огромный государственный долг страны, низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России, а также популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды государственных краткосрочных обязательств. Последствия же кризиса были настолько серьезны, что в итоге коснулись не только России, но и рикошетом ударили по Украине, которая так же в одночасье претерпела целую череду экономических потрясений. Однако если Российская Федерация с той печальной поры сумела усвоить многие уроки и сделала все, чтобы не допустить подобного кризиса в дальнейшем (сегодня граждане России даже не думают, что дефолт в их стране сможет повториться), то вот Украина эти уроки во многом забыла. А тем временем "мораль" дефолта-1998 сегодня для нашей страны как нельзя актуальна. Как все начиналось За пару дней до роковой даты президент РФ Борис Ельцин вслед за клявшимися ему в верности чиновниками публично, перед телекамерами, заявлял, что с экономикой в России все в порядке, а рубль крепок как никогда. Однако на деле все было совершенно не так. В один прекрасный день, которым стало 17 августа 1998 года, Россия оказалась неспособной погасить свой внутренний долг и стала фактически банкротом. Этот кризис серьезно повлиял на развитие экономики и страны в целом: курс рубля по отношению к доллару упал более чем в 3 раза, доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и государству оказалось подорванным, большое количество малых предприятий разорились, а многие банки лопнули. Кроме того, банковская система оказалась в коллапсе минимум на полгода, россияне потеряли значительную часть своих сбережений, а уровень жизни существенно упал. Однако те времена оказались сложными не только для России, но и для нашей страны: уже через несколько дней украинские граждане, придя к обменным пунктам, обнаружили, что доллар подорожал в два раза, а купить его практически невозможно. На Украину тоже обрушился серьезный кризис: цены на импорт возросли в два раза, а зарплаты граждан на этом фоне остались прежними. Более того, именно в эти дни Нацбанк Украины ввел жесткую политику по ограничению денежной массы, что, по мнению экспертов, просто посадило экономику страны "на голодный паек", спровоцировав кризис неплатежей (в том числе и налогов в бюджет). "Нечем стало платить по облигациям госзайма, иностранцы, испугавшись кризиса в Азии, а потом и в России, начали эти облигации в массовом порядке сбрасывать. Объем пирамиды облигаций был не такой большой, как в РФ, а потому и падения резкого удалось избежать. Правда, очень тяжелой ценой - ценой еще большего закручивания «денежных гаек» Нацбанком. В 1999 году деньги в стране кончились, экономика погрузилась в невиданный кризис неплатежей", - вспоминает события тех лет издание "TUT.Новости". Впрочем, как утверждают экономисты, дефолт хорошим уроком и для самой РФ, и для Украины. Так, во-первых, кризис помог возродить отечественное производство во многих отраслях. Во-вторых, именно он стал точкой отсчета для налаживания экономического порядка в государствах. И, наконец, в-третьих, после дефолта обе страны стали больше ориентироваться не на импорт, а на потребление товаров внутреннего производства. В итоге, оправившись от кризиса, руководство обеих стран стало прилагать усилия, чтобы не повторить печальный опыт 1998 года. В России, к примеру, был создан стабилизационный фонд, в котором концентрировались "сверхдоходы" от продажи нефти за границу. Центробанк наращивал золотовалютные резервы. Помогла развитию России и внешняя конъюнктура сырьевых рынков: цены на нефть стали расти, и в данный момент увеличились более чем в 10 раз - по сравнению с показателями 1998 года. В итоге в настоящее время в международных резервах РФ (бывшие золотовалютные резервы) находится примерно 600 миллиардов долларов. Именно поэтому совершенно не удивительно, что Россия встречает "юбилей" дефолта фактически с гордо поднятой головой. Как пишет Деловая газета "Взгляд", для этого у нее есть достаточно поводов: рубль достаточно "силен", экономика стабильна, бюджет профицитен, накоплены значительные резервы, защищающие страну от внешних и внутренних потрясений. Определенные поводы для радости, безусловно, есть и в Украине. Однако если еще не так давно дефолт казался нашей стране давно забытым страшным сном, то уже с начала текущего года это понятие не уходит из экономических "сводок" страны. И ни для кого не секрет, что угрозу возможного кризиса в Украине так или иначе связывают с именем и деятельностью нынешнего премьер-министра Украины. Дефолт и Украина "Украине грозит галопирующая инфляция и международный дефолт", - подобные кричащие заголовки появляются в СМИ Украины еще с весны. "Тимошенко готовит дефолт Украине", - с таким заголовком в июне выходит статья в издании "Vlasti.net". "Осенью в Украине будет банковский дефолт", - не отстают блоги на "i.ua". Угрозу дефолта в Украине эксперты аргументируют теми же причинами, которые предшествовали кризису и в России в 1998 году - значительное превышения импорта над экспортом, отток средств из Украины, вывод населением конвертируемой валюты за пределы финансовой системы страны, сумасшедшая инфляция, падение жизненного уровня граждан… Все это 10 лет назад стало главными факторами "банкротства" российского государства, и теперь угрожает и нам. Более того, четкие параллели проводятся и в деятельности глав правительств обеих стран. Скажем, так же, как в 1998 году в России, украинское правительство ради борьбы с инфляцией начало резко сокращать денежную массу в обращении. Это в результате больно ударило по целым рынкам. Например, в несколько раз сократилось кредитование под покупку жилья, что, в свою очередь, грозит обрушить рынок недвижимости. "Сейчас почти никто ничего не покупает. Замораживается строительство. Медленно, но уверенно начинают падать цены на жилье и, судя по всему, это только начало. Если упадут цены, тысячи людей, которые строили свой бизнес по принципу "взял кредит - купил квартиру - продал ее по более дорогой цене - вернул кредит", с банками расплатиться не смогут. А значит, у банков будут большие проблемы (и так у них ресурсов из-за политики Нацбанка не хватает и им приходится занимать деньги у населения под проценты, которые практически равняются процентам по кредитам, что ненормально)", - отмечает издание "TUT.Новости". Еще одной проблемой, по словам экспертов, является падение цен на сталь - наш основной экспортный продукт. В последние годы эти цены были высоки, и благодаря этому мы имели хорошие темпы роста производства, и рост налогов, что позволяло правительству повышать соцвыплаты. И вот, цены падают. В этом году, прогнозируют эксперты, это падение еще не сильно скажется на экономике (ситуацию должен спасти хороший урожай), но в следующем может стать критическим фактором, наложившись на повышение цены на газ. В целом, все эти проблемы в Украине начали обсуждаться еще в мае. Именно тогда в Киеве состоялось заседание Украинского клуба экономистов, которое было посвящено теме "Платежный баланс Украины: текущее состояние и варианты прогнозов". Как заявил ректор Национальной академии управления Сергей Ерохин, в Украине за последние несколько лет практически нет существенного качественного и количественного прироста выпуска продукции - по ряду отраслей Украина на сегодняшний день даже не вышла на уровень 1990 года, хотя по масштабам цен, конечно, этот показатель уже давно преодолен. При этом отдельные производства, такие как легкая промышленность (в частности, текстильная, обувная), практически полностью разрушены. По мнению экспертов, то, что Украина в целом слишком мало производит и неадекватно много потребляет, является очень серьезной проблемой. Например, только по итогам первого квартала текущего года, продажи автомобилей в Украине выросли на 61%, и по удельному весу дорогие импортные авто занимают в этих покупках значительную долю. Аналогично дело обстоит с мобильными телефонами, дорогой бытовой техникой, другими материальными благами. Все это выглядит прекрасно лишь на первый взгляд: на самом деле, по мнению экспертов, складывается ситуация, что Украина становится страной, пораженной "паразитическим потреблением", так называемым "синдромом карнавальной нации", когда огромные суммы денег тратятся не на продуктивное производство, а на удовлетворение гедонистских желаний и приобретения предметов роскоши. И это при том, что заработная плата украинцев пока что далека от того, чтобы удовлетворять все их прихоти. Как утверждают экономисты, на самом деле граждане нашей страны сегодня богатеют лишь "на бумаге", а на самом деле их доходы оставляют желать лучшего. "За последние полгода действительно зарплаты стали выше, но это означает, что больше людей научились зарабатывать деньги в рыночных условиях, организовывать бизнес и нести меньше убытков. Для каждого понятие "хорошая зарплата" остается чем-то личным, но, например, для киевлянина я считаю нормальной зарплатой не менее 5 тыс. грн. Однако в столице, например, подавляющее большинство молодых людей получает не больше 1,5-2 тыс. грн.", - говорит, к примеру, экономист Виктор Лисицкий. Социальное банкротство Впрочем, все перечисленные факторы, будучи действительно опасными для страны, в какой-то мере теряют свой вес на фоне главной тревоги украинских экономистов - государственного бюджета. А точнее - его отсутствия. К примеру, экспертов очень сильно беспокоит бездеятельность правительства по изменению основных показателей Государственного бюджета, и сокращения, в первую очередь, расходной его части, которая обязательно вызовет огромный дефицит. И именно этот дефицит из-за провала программы приватизации и других факторов проявится по итогам года: несмотря на то, что Минфин вот уже который раз рапортует о перевыполнении бюджетов в последние месяцы, аналитики утверждают, что закрыть статьи расходов правительству нечем - особый удар нанесли еще и пресловутые социальные выплаты. Кстати, в "социальном" плане бюджет могут запросто искусственно раздуть к президентским выборам 2009 года, и вот тогда, по словам экономистов, в стране вполне реальной станет угроза так называемого "социального" дефолта - невозможности государства выполнять свои финансовые обязательства перед населением. О подобных рисках, в частности, говорит старший научный сотрудник Института международной экономики им. Петерсона Андерс Аслунд, которого цитирует газета "Сегодня": "Безусловно, такая ситуация напоминает дефолт в России… Цены слишком высокие, высокая инфляция. В скором времени начнется девальвация, после чего будет обвал и кризис. А ведь финансовые кризисы всегда достаточно жесткие. При вашей денежной политике - обвал почти неизбежен. Это надо остановить", - считает эксперт. По его словам, подобная ситуация сейчас наблюдается в частности, в странах Прибалтики, которые уже переживают опасный спад в экономике, чреватый кризисом и дефолтом, если, конечно, не будут предприняты меры по их предотвращению. Этот же эксперт дает Украине ряд советов по преодолению подобной ситуации. Первым шагом, по мнению Аслунда, на этом пути была ревальвация гривни, которая, впрочем, не будет иметь долгого эффекта. Поэтому, по его словам, ключевой тут должна стать денежная политика НБУ: необходимо "отвязать" гривню от доллара и сделать плавающий валютный курс, чтобы на нем не спекулировали: "Если курс плавающий, тогда спекулянты не знают: повышается курс или снижается. Не будет краткосрочного риска купить доллары по дешевке, а потом продать. Сейчас есть риск, поскольку некоторые люди знают, когда НБУ выходит на межбанк и скупает валюту, регулируя курс, и вот как раз это делать нельзя. Спекулянты играют на курсе, и получаются "горячие" деньги, если этот фактор убрать, то ситуация стабилизируется", - заключил Аслунд. По его словам, если не предпринять эффективных мер и не начать поднимать экономику Украины уже сейчас, кризис может ударить по стране уже в течение года. Однако пока что в Украине никаких шагов по преодолению угрожающего ей кризиса не предвидится. Премьер-министр, вероятно, настолько занята своей предвыборной кампанией, что просто не замечает уже вполне четко обрисовавшихся рисков своей провальной экономической деятельности, хотя доведение страны до дефолта уж явно не скажется положительно на "предвыборном" имидже Юлии Тимошенко - как кандидатки на главное кресло страны. Впрочем, дело тут вовсе не в имидже. Проблема лежит совершенно в иной плоскости: одним из последствий экономических кризисов всегда является резкое падение доверия населения к политикам, эти кризисы допустившим. И если Тимошенко доведет-таки страну до дефолта, это будет ей стоить серьезного электорального взрыва, замять который уже не удастся: в "довесок" экономическому кризису Юлия Владимировна получит полный "избирательный" дефолт. Хотя, впрочем, тут будет применим более точный, хотя и не совсем экономический, русский термин. А.Северова. Комментарий эксперта: Андрей Ермолаев, глава центра социальных исследований "София" Тема дефолта действительно существует. Эта проблема есть. Конечно же, полной аналогии с кризисом в России в 1998 году нет, потому что тогда кроме большой внешней задолженности государства, связанной с курсом, у российского правительства возникли большие проблемы по внутренним обязательствам - так называемая пирамида ГКО. В Украине этого риска нет, но есть другие проблемы. Проблема первая: она связана с большим уровнем кредиторской задолженности украинских бизнес-структур перед иностранными кредиторами. Я говорю и о корпоративном секторе, и о финансовых структурах. Это связано в свою очередь как с попыткой реализовать длинные бизнес-программы, так и с разворачиванием огромного числа потребительских пирамид, которые связаны с использованием более дешевых денег западных финансовых структур, и напрямую завязано с интересом крупнейших зарубежных производителей автомобилей или внутренних отраслей - строителей и т.д. В итоге мы имеем ситуацию, когда по мере снижения темпов роста, падения доходности и новых рисков, которые возникли в связи с глобальным финансовым кризисом, мы имеем реальную угрозу неплатежеспособности заемщиков в короткий промежуток времени в связи с возникающими форсированными требованиями о возврате кредитов. Вторая проблема в этой же связи связана с развернувшимися спекуляциями на финансовом рынке. Финансисты - и публичные, и не публичные, - признают, что с началом изменений курсов в связи с попыткой укрепления гривни на украинский финансовый рынок дополнительно зашли финансовые капиталы, заинтересованные в краткосрочной и очень успешной игре на курсе гривны - сначала на ее укреплении, а потом на ее удешевлении. Это может создать дополнительные условия для дисбаланса финансовой ситуации, что в свою очередь подтолкнет к резкому росту неплатежеспособности. Ну, и третий аспект, связанный с ситуацией на внутреннем рынке. По мере замораживания реальных доходов - несмотря на весь правительственный популизм, мы имеем сейчас реальную ситуацию с замораживанием доходов ведущих групп, представляющих наемную рабочую силу, - и увеличения стоимости кредитов, что связано с удорожанием денег, мы попадаем в ловушку неплатежей по внутренним кредитам - грубо говоря, начинают пробуксовывать потребительские пирамиды. Таким образом, эти три составляющие могут действительно стать основой для создания ситуации в ближайшие полгода-год, когда украинский корпоративный и финансовый сектор могут оказаться недееспособны в ситуации предъявления внешними кредиторами требований в короткие сроки погасить кредиты. Суммарно внешняя кредитная задолженность финансово-корпоративного сектора составляет более 30 млрд. долларов. Конечно, эти кредиты имеют разное время, но учитывая, что мы имеем довольно непростую внутреннюю финансовую ситуацию, имеем кризис потребительских пирамид, имеем довольно сложное положение, связанное с необеспеченным укреплением гривны, угроза внутреннего финансового кризиса, который может обернуться дефолтом, возможна. Я считаю, что это пока угроза, которая вполне преодолима, но гарантией преодоления этой угрозы является, прежде всего, последовательная, прогнозируемая курсовая политика. Недопущение торговых войн и недопущение падения кредитного рейтинга Украины, обеспечение политики стабильного экономического роста и снижение политических рисков - если эти условия будут соблюдаться в ближайшие полгода-год, то разговоры о дефолте так и останутся разговорами. Но если будут расти политические риски, если будет ухудшаться кредитный рейтинг Украины, если украинские структуры столкнуться с форсированными требованиями по возврату кредитов и если курсовая политика будет использоваться как элемент социального популизма, эта угроза может стать вполне вероятной.
| |||||||||||||||||||||||||
Комментарии посетителей: | |||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||
| Добавить комментарий | |||||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||||
ЛІГА.Новости:
УБР.Новости:
Индекс стоимости жилья в Киеве
АСН(р)У